¿Cómo podría afectar a Guatemala la subida de tasas de interés en EE.UU.?
Las autoridades monetarias de Guatemala analizan factores internos y externos para decidir una variación en la tasa de interés. ¿Cuándo y qué podría llevar a algún cambio de decisión de la Junta Monetaria?
Estados Unidos tomó una decisión no vista en más de dos décadas y aunque la noticia parece de poco interés para la mayoría de personas, los bancos centrales y las instituciones financieras ven con preocupación la subida de tasas de interés de la Reserva Federal (FED).
El banco central de Estados Unidos, conocido como la FED, decidió esta semana subir medio punto la tasa de interés y dejarla en 0.75%. La última vez que la entidad aumentó medio punto fue en 2000, cuando la institución era dirigida por Alan Greenspan.
En estos años se registraron incrementos, pero de 0.25. No obstante lo que más inquieta a las autoridades monetarias y al sistema financiero es que la FED dejó entrever que realizará más aumentos en igual medida.
Se prevé que de acá a julio la tasa de interés se ubique en 2%, y no está lejos de llevarla a 3% en pocos meses. Previo a la pandemia la tasa era de 1% y en 2020 quedó en 0%, por ello el incremento ha puesto en alerta a las autoridades y empresas financieras.
¿Por qué la FED sube las tasas de interés?
La pandemia del covid-19 que llevó a largos cierres de las economías y los países, causó desempleo y quiebras de muchas empresas. Para ayudar a los más afectados, los gobiernos como Estados Unidos destinaron millones de dólares y "abarataron" el crédito para sostener y reactivar su sistema productivo.
Pasó el 2020 y 2021 y toda esa ayuda generó un consumo general y las economías empezaron a reabrirse. Pero la inesperada y creciente demanda no fue de la mano de producción y los precios empezaron a subir.
La pandemia afectó la cadena de suministro y apareció el otro dolor de cabeza para las autoridades: el encarecimiento de productos y servicios que llevó a la FED a tratar de restringir la demanda.
Además, la invasión de Rusia a Ucrania vino a dar un nuevo golpe y a encarecer los combustibles (petróleo, gas natural y carbón, entre otros).
La FED como todos los bancos centrales, tiene como misión garantizar la estabilidad de precios (controlar la inflación) y restringir y encarecer el dinero es una forma de reducir el consumo. La FED debe velar porque la inflación no sobrepase el 2%, pero en marzo de 2022 llegó a 8.5%, un incremento solo visto en 1981, hace 41 años.
Pero restringir el consumo puede afectar el crecimiento económico de EE.UU. y de otras naciones. Además, tiene un impacto negativo en las tasas de interés de los países que buscarán atraer inversiones y garantizar la estabilidad de sus monedas. Otra misión de la FED es garantizar el empleo en EE. UU., por ello las decisiones no se toman a la ligera. Esta última subida de las tasas de interés llevó dos días de discusión.
¿Qué pasará en Guatemala?
El 19 de marzo de 2020 cuando el país había adoptado acciones para contrarrestar el contagio de casos de covid-19, también se anunciaron medidas de carácter macroeconómico para apoyar la economía.
La Junta Monetaria (JM) redujo la tasa de interés de 2.75% a 2.25%. La última vez que se hizo una disminución fue en noviembre de 2017, cuando la tasa bajó de 3% a 2.75%. Pero ocho días más tarde de la primera reducción se anunció otra baja de 0.25% que llevó la tasa a 2%. La decisión fue porque la JM analizó un rápido deterioro económico por la pandemia del covid-19.
Además, en marzo de 2020 también se tomaron medidas "extraordinarias" como “flexibilizar” de manera temporal disposiciones crediticias para “mitigar los efectos del Covid-19 en los deudores del sistema bancario”.
En la actualidad la tasa de interés es de 1.75% y por el momento no se prevé una variación inmediata. El 28 de abril las autoridades monetarias indicaron que el análisis de factores internos y externos no llevaban a tomar un cambio.
Fuera del país la situación es complicada por la elevada inflación, la guerra de Rusia hacia Ucrania y los precios de los combustibles, entre otros factores que generan incertidumbre. La JM considera que la recuperación económica no será rápida y con previsión hacia la baja.
En el ámbito interno se destaca que "la actividad económica mantiene su impulso" que se refleja en el Índice Mensual de la Actividad Económica, el Índice de Confianza de la Actividad Económica, el crédito al sector privado, las remesas y el comercio exterior, no obstante los riesgos externos de sus principales socios comerciales.
Pero la principal razón por la que no varía la tasa de interés, por ahora, es que se mantiene la previsión de inflación para 2022 (4% +/- 1 punto porcentual). El Banco de Guatemala tiene como misión "la estabilidad de precios" y por ahora las autoridades no ven un riesgo en ese aspecto, por tanto no se prevé algún cambio que lleve a pensar en un deterioro económico de la economía que se espera crezca un 4% en 2022.
La FED confía en sus acciones
La FED confía que este cambio hacia políticas monetarias restrictivas no suponga un golpe excesivo para la actividad económica del país. Las autoridades esperan que la gran fortaleza del mercado laboral y la buena situación financiera de los hogares y empresas, ayude en este objetivo.
Tanto hogares como empresas tienen todavía suficientes ahorros y un nivel de endeudamiento relativamente bajo que les concede un buen colchón para hacer frente a cualquier posible impacto. En cuanto al mercado laboral, en la actualidad hay dos ofertas de empleo por cada persona que busca trabajo, lo que calificó la FED de "desequilibrio" entre la oferta y la demanda.
Aunque un mercado laboral fuerte es en general una buena noticia, la "demanda excesiva" de trabajadores también tiene efectos negativos, puesto que lleva a las empresas a competir entre ellas por los empleados y dispara los sueldos, lo que a su vez contribuye a hacer subir aún más la inflación.
En este sentido, la FED espera que haya dos factores que mitiguen la escasez de trabajadores: por un lado, el regreso a la fuerza laboral de personas que se habían retirado de ella temporalmente por la pandemia; y, por otro, el lento ritmo de creación de puestos de trabajo, actualmente en máximos históricos.
La Reserva Federal también anunció que a partir del 1 de junio empezará a reducir su cartera de deuda pública del Gobierno de EE.UU., compuesta fundamentalmente de letras del Tesoro y de valores respaldados por préstamos hipotecarios.
En la actualidad, el banco central acumula un total de US$9 billones en deuda estadounidense. En junio, julio y agosto, la FED se desprenderá de US$30.000 millones en letras del Tesoro y de US$17.500 millones en valores respaldados por hipotecas cada mes.
A partir de septiembre, estas cifras mensuales subirán a SU$60.000 millones y US$35.000 millones respectivamente, y el proceso concluirá cuando se alcancen unos niveles que se consideren "ligeramente por encima" de lo que el banco considera "reservas amplias".
El principal objetivo del banco central estadounidense en estos momentos es mitigar la elevada tasa de inflación, que en marzo pasado se situó en el 8,5 %, la más alta registrada desde 1981.
El miércoles 11 de mayo se conocerá el dato de inflación correspondiente al mes de abril, que los analistas esperan que sea igual o incluso más alto que el de marzo.
La próxima reunión de la Junta de Gobernadores del sistema de la Reserva Federal, y, por tanto, la próxima previsible subida de tipos, será los días 14 y 15 de junio.
Con información de EFE
¿Cómo podría afectar a Guatemala la subida de tasas de interés en EE.UU.?
Las autoridades monetarias de Guatemala analizan factores internos y externos para decidir una variación en la tasa de interés. ¿Cuándo y qué podría llevar a algún cambio de decisión de la Junta Monetaria?
Estados Unidos tomó una decisión no vista en más de dos décadas y aunque la noticia parece de poco interés para la mayoría de personas, los bancos centrales y las instituciones financieras ven con preocupación la subida de tasas de interés de la Reserva Federal (FED).
El banco central de Estados Unidos, conocido como la FED, decidió esta semana subir medio punto la tasa de interés y dejarla en 0.75%. La última vez que la entidad aumentó medio punto fue en 2000, cuando la institución era dirigida por Alan Greenspan.
En estos años se registraron incrementos, pero de 0.25. No obstante lo que más inquieta a las autoridades monetarias y al sistema financiero es que la FED dejó entrever que realizará más aumentos en igual medida.
Se prevé que de acá a julio la tasa de interés se ubique en 2%, y no está lejos de llevarla a 3% en pocos meses. Previo a la pandemia la tasa era de 1% y en 2020 quedó en 0%, por ello el incremento ha puesto en alerta a las autoridades y empresas financieras.
¿Por qué la FED sube las tasas de interés?
La pandemia del covid-19 que llevó a largos cierres de las economías y los países, causó desempleo y quiebras de muchas empresas. Para ayudar a los más afectados, los gobiernos como Estados Unidos destinaron millones de dólares y "abarataron" el crédito para sostener y reactivar su sistema productivo.
Pasó el 2020 y 2021 y toda esa ayuda generó un consumo general y las economías empezaron a reabrirse. Pero la inesperada y creciente demanda no fue de la mano de producción y los precios empezaron a subir.
La pandemia afectó la cadena de suministro y apareció el otro dolor de cabeza para las autoridades: el encarecimiento de productos y servicios que llevó a la FED a tratar de restringir la demanda.
Además, la invasión de Rusia a Ucrania vino a dar un nuevo golpe y a encarecer los combustibles (petróleo, gas natural y carbón, entre otros).
La FED como todos los bancos centrales, tiene como misión garantizar la estabilidad de precios (controlar la inflación) y restringir y encarecer el dinero es una forma de reducir el consumo. La FED debe velar porque la inflación no sobrepase el 2%, pero en marzo de 2022 llegó a 8.5%, un incremento solo visto en 1981, hace 41 años.
Pero restringir el consumo puede afectar el crecimiento económico de EE.UU. y de otras naciones. Además, tiene un impacto negativo en las tasas de interés de los países que buscarán atraer inversiones y garantizar la estabilidad de sus monedas. Otra misión de la FED es garantizar el empleo en EE. UU., por ello las decisiones no se toman a la ligera. Esta última subida de las tasas de interés llevó dos días de discusión.
¿Qué pasará en Guatemala?
El 19 de marzo de 2020 cuando el país había adoptado acciones para contrarrestar el contagio de casos de covid-19, también se anunciaron medidas de carácter macroeconómico para apoyar la economía.
La Junta Monetaria (JM) redujo la tasa de interés de 2.75% a 2.25%. La última vez que se hizo una disminución fue en noviembre de 2017, cuando la tasa bajó de 3% a 2.75%. Pero ocho días más tarde de la primera reducción se anunció otra baja de 0.25% que llevó la tasa a 2%. La decisión fue porque la JM analizó un rápido deterioro económico por la pandemia del covid-19.
Además, en marzo de 2020 también se tomaron medidas "extraordinarias" como “flexibilizar” de manera temporal disposiciones crediticias para “mitigar los efectos del Covid-19 en los deudores del sistema bancario”.
En la actualidad la tasa de interés es de 1.75% y por el momento no se prevé una variación inmediata. El 28 de abril las autoridades monetarias indicaron que el análisis de factores internos y externos no llevaban a tomar un cambio.
Fuera del país la situación es complicada por la elevada inflación, la guerra de Rusia hacia Ucrania y los precios de los combustibles, entre otros factores que generan incertidumbre. La JM considera que la recuperación económica no será rápida y con previsión hacia la baja.
En el ámbito interno se destaca que "la actividad económica mantiene su impulso" que se refleja en el Índice Mensual de la Actividad Económica, el Índice de Confianza de la Actividad Económica, el crédito al sector privado, las remesas y el comercio exterior, no obstante los riesgos externos de sus principales socios comerciales.
Pero la principal razón por la que no varía la tasa de interés, por ahora, es que se mantiene la previsión de inflación para 2022 (4% +/- 1 punto porcentual). El Banco de Guatemala tiene como misión "la estabilidad de precios" y por ahora las autoridades no ven un riesgo en ese aspecto, por tanto no se prevé algún cambio que lleve a pensar en un deterioro económico de la economía que se espera crezca un 4% en 2022.
La FED confía en sus acciones
La FED confía que este cambio hacia políticas monetarias restrictivas no suponga un golpe excesivo para la actividad económica del país. Las autoridades esperan que la gran fortaleza del mercado laboral y la buena situación financiera de los hogares y empresas, ayude en este objetivo.
Tanto hogares como empresas tienen todavía suficientes ahorros y un nivel de endeudamiento relativamente bajo que les concede un buen colchón para hacer frente a cualquier posible impacto. En cuanto al mercado laboral, en la actualidad hay dos ofertas de empleo por cada persona que busca trabajo, lo que calificó la FED de "desequilibrio" entre la oferta y la demanda.
Aunque un mercado laboral fuerte es en general una buena noticia, la "demanda excesiva" de trabajadores también tiene efectos negativos, puesto que lleva a las empresas a competir entre ellas por los empleados y dispara los sueldos, lo que a su vez contribuye a hacer subir aún más la inflación.
En este sentido, la FED espera que haya dos factores que mitiguen la escasez de trabajadores: por un lado, el regreso a la fuerza laboral de personas que se habían retirado de ella temporalmente por la pandemia; y, por otro, el lento ritmo de creación de puestos de trabajo, actualmente en máximos históricos.
La Reserva Federal también anunció que a partir del 1 de junio empezará a reducir su cartera de deuda pública del Gobierno de EE.UU., compuesta fundamentalmente de letras del Tesoro y de valores respaldados por préstamos hipotecarios.
En la actualidad, el banco central acumula un total de US$9 billones en deuda estadounidense. En junio, julio y agosto, la FED se desprenderá de US$30.000 millones en letras del Tesoro y de US$17.500 millones en valores respaldados por hipotecas cada mes.
A partir de septiembre, estas cifras mensuales subirán a SU$60.000 millones y US$35.000 millones respectivamente, y el proceso concluirá cuando se alcancen unos niveles que se consideren "ligeramente por encima" de lo que el banco considera "reservas amplias".
El principal objetivo del banco central estadounidense en estos momentos es mitigar la elevada tasa de inflación, que en marzo pasado se situó en el 8,5 %, la más alta registrada desde 1981.
El miércoles 11 de mayo se conocerá el dato de inflación correspondiente al mes de abril, que los analistas esperan que sea igual o incluso más alto que el de marzo.
La próxima reunión de la Junta de Gobernadores del sistema de la Reserva Federal, y, por tanto, la próxima previsible subida de tipos, será los días 14 y 15 de junio.
Con información de EFE